V tem članku so napisane misli Jima Rogersa, enega največjih in najuspešnejših vlagateljev vseh časov, ki ima 50+ letne izkušnje investiranja. Gospod je prepotoval z motorjem cel svet, sodeloval je z Georgom Sorosom, ki je v 90. letih s prodajo na kratko skoraj potopil britanski funt. Jim Rogers je oseba, ki nima dlake na jeziku, deluje tudi kot finančni komentator, vrsto let že živi v Singapurju, skratka občudovanja vreden človek, zato njegovih misli ne gre jemati zlahka…

…V zadnjih dveh mesecih smo videli izstop Velike Britanije iz Evropske unije, teroristične napade povsod po svetu, umore policajev v ZDA, skorajšnji propad Deutsche Bank, nemške negativne dolgoročne obrestne mere, če jih naštejemo le nekaj.

Toda v naslednjih nekaj letih bo verjetno še veliko slabše. Ko se gospodarstvo poslabša, je več socialnih nemirov, bolj jeznih ljudi in norih politikov. Nekdo bo poskušal priti na belem konju, da bi nas vse rešil, vendar je ponavadi potem še slabše.

Ali smo prav zdaj na točki, kjer se počutimo, kot da se stvari stopnjujejo. Ljudje so zelo nezadovoljni s tem, kaj se dogaja. Če ste prebirali zgodovino, obstaja veliko podobnosti med današnjim časom in kar se je dogajalo 1920 in 30. Takrat je fašizem in komunizem izbruhnil v večjem delu sveta. In veliko istih vprašanj se znova pojavlja.

Brexit je lahko sprožilni moment. To je še en korak v trajnem poslabšanju dogodkov. To je tudi pomembna prelomnica, ker to zdaj pomeni, da bodo centralne banke natisnile še več denarja. To lahko trge kratkoročno ohrani na obstoječih nivojih.

Imamo čudno gospodarstvo. Trgi izgledajo kot da so v redu. Toda pod površjem večini delnic ne gre dobro. Večini delnic po vsem svetu so se tečaji znižali, tudi v ZDA. Leta 2015, ko so bili trgi v povprečju na istih nivojih, so šli tečaji na borzi v New Yorku dvem tretinam podjetij navzdol, samo tretini pa navzgor. In v zadnjih devetih mesecih so zaslužki v Združenih državah Amerike šli navzdol. Recesija se začenja, je že prisotna. Ampak, če pogledaš povprečje in trg obveznic še vedno gredo navzgor.

To je zato, ker vse centralne banke ženejo tiskarske stroje tako hitro, kot jih lahko, in Brexit pomeni, da jih bodo “gnali” še hitreje. Če centralne banke ne bi tiskale veliko denarja, bi se celoten trg do sedaj že potopil.

Imeli smo težave v letu 2008 zaradi prevelikega dolga, doma in po svetu. Sedaj so stopnje zadolženosti neverjetne v primerjavi z letom 2008. Nekatere države imajo do petkrat toliko dolga, kot pred osmimi leti. In nevarnosti so zdaj celo večje kot leta 2008.

Če pogledamo zadnjih nekaj mehurčkov, je ameriška centralna banka prej vsaj imela možnost znižanja obrestnih mer od 6% ali 5% navzdol na nič. Zdaj praktično nima manevrskega prostora za manevriranje. Kmalu bodo prišle globoke posledice tega velikega halucinacijskega poskusa.

Ironično je, da z negativnimi obrestnimi merami drugod po svetu, vlagatelji dajejo svoj denar v ZDA, ker mislijo, da je dolar varno zatočišče in ker tam še vedno dobijo obresti. Zgodovina pa kaže, da to ni vzdržno.

Leta 1920 je Amerika dvignila obrestne mere zaradi stanja dolga v Evropi po prvi svetovni vojni. Borzni trg v ZDA je šel noro zrasel, ker je ves denar šel iz Evrope na borzo v ZDA. Ameriške delnice so postale tako precenjene zaradi enosmernega pritekanja denarja. Potem pa kar naenkrat … mehurček poči. In sledi velika depresija, fašizem in komunizem.

Vsaka situacija je drugačna in ne morete pripraviti čisto natančne vzporednice med različnimi obdobji. Toda zgodovina se rima, če se že sama ne ponovi, kot je dejal Mark Twain.

Zelo sem zaskrbljen, ker tisto, kar je z nami zdaj, je slabše kot karkoli, kar nas je večina od nas videla v naših življenjih. Skozi zgodovino smo imeli obdobja hudih kriz. Ne mislim, na primer 1968 ali 2008. Mislim resno krizo z razširjenimi stečaji, bankroti, množičnimi brezposelnostmi, pojavov diktatorjev, in vojne.

Amerika je največji dolžnik v zgodovini sveta. In dolgovi gredo vse višje in višje. Združeno kraljestvo ima ogromne vladne dolgove, ogromne bilance trgovinskih neravnovesij. Glasovali pa so za Brexit. To bo povzročilo veliko težav v Združenem kraljestvu zaradi vseh napetosti, ki se krepijo. Španija ima težave. Italija ima velike težave zdaj s svojimi bankami. Nemčija ima težave. Kitajska ima težave zaradi veliko dolga. Japonska izgleda kot, da bi se lahko zatekli k izhodu nenormalnega tiskanja denarja. Obstaja pa le nekaj svetlih točk.

Družbe po vsem svetu že razpadajo, ali že skoraj tako. Vse to lahko vidimo v nedavnih terorističnih napadih in množičnih streljanjih v Ameriki in v Evropi. In poglej, kaj se zdaj dogaja v Venezueli. Ljudje dobesedno stradajo. Tudi najbolj osnovne življenjske potrebščine je nemogoče najti v trgovinah. Več sto tisoč ljudi skuša priti v Kolumbijo, da bi kupili hrano.

Vlada dela stvari samo še slabše, saj ne vedo, kaj počnejo. Kar smo videli v Venezueli se je zgodilo že v mnogih državah v zgodovini. To se je zgodilo v mnogih državah v zadnjem stoletju – to ni nekaj, kar se je zgodilo pred 500 leti. To se še seveda ni zgodilo v ZDA. Ampak ne misliti, da se ne morejo ob pravih okoliščinah.

Evropska unija v sedanji obliki ne bo preživela. Ne, kot jo poznamo. Velika Britanija je glasovala, da jo zapustijo in Francija bi lahko bila naslednja. Zakaj Francija? Eden od glavnih razlogov za to je, ker je francosko gospodarstvo mehkejše od nemškega gospodarstva. Vsaj v Nemčiji ljudje še vedno zaslužijo denar, kljub vsem nedavnim pretresom. V Franciji se bo podobna slabost kot v ZDA razširila tudi tam.

Ni prostora za skrivanje, kar prihaja. Ne pravim, da to prihaja v tem letu, ali celo naslednjem. Ne morem dati točen datum. Toda neravnovesja so se izgradila do te mere, da se ne morejo nadaljevati veliko dlje.

V zadnjih 15 letih smo imeli dvakrat 50% tržno korekcijo. Zakaj je ne bi mogli imeti tretjič? In če lahko pade za 50%, zakaj ne bi moglo pasti za 75%? Lahko in tudi bo sčasoma. Toda v tem času lahko tiskanje denarja centralnih bank v obupu še vedno žene cene delnic višje.

Japonska centralna banka že kupuje delnice in je že kupila vse državne obveznice. Evropski centralni banki je zmanjkalo za kupovanje državnih obveznic. Zdaj se začenja nakup podjetniških obveznic. Zakaj se to ne more zgoditi v Ameriki? Zakaj Fed ne bi kupil teh sredstev?

Ko je bil Bernanke vodja Fed-a je rekel: “Če bo potrebno, bomo karkoli kupili. Bomo kupili tudi delnice rudnikov zlata.” Če bodo centralne banke po vsem svetu kupovale delnice, potem zares ni vrha.

Težko je reči, kdaj se bo glasba končala. Vendar se bo končala z 75-80% padcom delnic.

Največji nauk zgodovine je, da se ljudje ne naučijo iz zgodovine. In zgodovina nam kaže, da so tudi ljudje, ki poznajo zgodovino in se ne naučijo kaj dosti iz nje.

Na začetku leta 2008 je vodja ekonomistov pri Federal Reserve v Washingtonu objavil dokument, ki je zasmehoval vse tiste redke, ki so opozarjali na stanovanjsko krizo. Rekel je, da imajo 1.000 najpametnejših in najbolj izobraženih ekonomistov na svetu, ki delajo v centralni banki v Združenih državah Amerike. Ti bedaki ne vedo, kaj govorijo. In to je problem. Preveč ljudi slepo verjame 1.000 najpametnejšim ekonomistom na svetu.

Pozivam vse, da spoznajo in se učijo zgodovino. Ko postaneš željan znanja, te bo začelo skrbeti. Ko ste v skrbeh, boste morda pripravljeni. Če ste pripravljeni, boste eden tistih, ki bodo preživeli karkoli se zgodi.

Kajti to, kar prihaja, je velik nered.

Vir: The Daily Reckoning